夏季高溫來(lái)襲，關(guān)注高溫主題投資機(jī)會(huì)-熱點(diǎn)
近日部分地區(qū)氣溫持續(xù)升高，37℃以上的高溫影響面積約45萬(wàn)平方公里，北京最高氣溫高達(dá)41度、廣州達(dá)37度，均創(chuàng)2017年以來(lái)新高。
(資料圖片)
北方氣溫升高帶動(dòng)用電負(fù)荷曲線峰谷差率擴(kuò)大、南方來(lái)水改善同時(shí)又增加新能源消納壓力，電力的區(qū)域供需不平衡、高峰供需不平衡程度持續(xù)提升。
隨著氣溫的穩(wěn)步上升，國(guó)家電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)區(qū)域用電負(fù)荷持續(xù)走高，近期最大用電負(fù)荷已達(dá)8.6億千瓦，同比增加7.77%。
中電聯(lián)判斷，正常氣候情況下，預(yù)計(jì)2023年全國(guó)最高用電負(fù)荷13.7億千瓦左右，比2022年增加8000萬(wàn)千瓦左右。若出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)段大范圍極端氣候，則全國(guó)最高用電負(fù)荷可能比2022年增加1億千瓦左右。
在此背景下， 2023年5月，全國(guó)水力絕對(duì)發(fā)電量820.2億千瓦時(shí)，同比下降32.9%，發(fā)電量創(chuàng)2016年以來(lái)同期新低。
然而，火電托底作用繼續(xù)凸顯，5月，全國(guó)火力絕對(duì)發(fā)電量為4712.5億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)15.9%，環(huán)比增加4.9%，當(dāng)月我國(guó)火力發(fā)電同比增速創(chuàng)同期新高。
值得注意的是，全國(guó)發(fā)電設(shè)備累計(jì)平均利用1430小時(shí)，比上年同期減少32小時(shí)，其中，水電967小時(shí)，比上年同期減少294小時(shí)；而火電則達(dá)到1765小時(shí)，比上年同期增加45小時(shí)。
市場(chǎng)方面，短期煤價(jià)依舊震蕩，反映了短期認(rèn)識(shí)分歧下現(xiàn)貨市場(chǎng)情緒面的博弈而非客觀的供需基本面。
預(yù)計(jì)伴隨國(guó)內(nèi)電廠日耗抬升及國(guó)際能源價(jià)格回漲，迎峰度夏用煤需求或?qū)⒅蚊禾績(jī)r(jià)格企穩(wěn)，同時(shí)近期焦煤價(jià)格出現(xiàn)明顯上漲，建議關(guān)注經(jīng)濟(jì)刺激預(yù)期下焦煤板塊的投資機(jī)會(huì)。
能源大通脹背景下，疊加下游需求的復(fù)蘇回暖，優(yōu)質(zhì)煤炭企業(yè)依然具有高壁壘、高現(xiàn)金、高分紅的屬性，煤炭板塊彰顯出配置高性價(jià)比。可關(guān)注煤炭ETF。
另外，隨著高溫天氣增多，對(duì)于空調(diào)等降溫負(fù)荷需求大幅提升?？傮w來(lái)說(shuō)，今年夏季天氣炎熱的概率較高，利好綠電ETF表現(xiàn)，也有望帶動(dòng)家電ETF景氣向上。
（備注:投資有風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)容供參考！）
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